Precios del cobre

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Fuerzas dentro y fuera de la industria de PCB han generado preocupación por el aumento de los precios de las materias primas de los laminados revestidos de cobre (CCL).

Los precios han aumentado de manera constante en 2020 y los principales fabricantes de CCL anunciaron recientemente aumentos de precios del 20 al 30 %. A medida que ha aumentado el costo de las materias primas, como la lámina de cobre electrónica, la resina y la fibra de vidrio, el costo de fabricación de CCL también ha aumentado.

La fabricación de placas de circuito impreso requiere varias materias primas, incluidos laminados revestidos de cobre, láminas de cobre, bolas de cobre y sustratos, como los preimpregnados. Entre las materias primas, los laminados revestidos de cobre son el sustrato clave para la fabricación de PCB y representan la mayor parte del costo de las materias primas de PCB, así como el mayor poder de negociación en la cadena de suministro de PCB.

Tenga en cuenta el costo de las materias primas como porcentaje del CCL:

Explosiones de instalaciones e incendios interrumpen las líneas de suministro Recientemente, dos grandes explosiones en plantas de resina epoxi en China tuvieron un gran impacto en los proveedores nacionales de resina. La primera explosión ocurrió en la planta de resina química de Guodu. El segundo ocurrió en la planta de Xingya en Suzhou. Estas dos grandes explosiones en tan poco tiempo interrumpieron el suministro de resina y provocaron que los precios se dispararan.

El 5 de noviembre, un equipo agrietado provocó un incendio en la planta de LG Chemical Yeosu en Corea del Sur, interrumpiendo la producción de etileno y propileno.

Varios conocedores del mercado han predicho que el precio futuro del bisfenol A (BPA) se verá afectado y el precio del epoxi seguirá aumentando en el corto plazo.

Debido al accidente, el suministro de epoxi se ha reducido y los precios han aumentado considerablemente, duplicándose incluso en menos de dos horas.

Los proveedores de materiales de todo el mundo han sentido las ramificaciones.

"El aumento de la demanda, la capacidad estática, los accidentes industriales y la pandemia mundial se han unido para provocar plazos de entrega más largos, una disponibilidad reducida y una presión al alza en los precios de las materias primas clave", dijo Mark Goodwin, director de operaciones de EMEA y América de Ventec International Group. . “Uno de los accidentes de fábrica ocurrió en uno de los cinco principales proveedores de epoxi en China, con un impacto inmediato en los precios y el suministro de resina epoxi a nivel mundial. La situación es grave. Hoy más que nunca, poseer y controlar toda la cadena de suministro de materiales de PCB, incluidos los laminados y los preimpregnados, de extremo a extremo, es una clara ventaja al brindar la flexibilidad para adaptarse a estos eventos imprevistos fuera del control normal”.

Figura 1: Los precios de la resina han sido particularmente volátiles durante el período 2018-2020, como lo ilustra este gráfico.

Vale la pena señalar que después de una explosión, las autoridades locales realizan auditorías exhaustivas sobre la seguridad de los fabricantes de resina epoxi y otros proveedores de materias primas. La producción de materiales disminuye y el suministro puede ser más limitado. Por otro lado, debido a los requisitos de reducción de emisiones atmosféricas, algunas empresas de resinas epoxi no pueden operar a plena capacidad.

Para empeorar las cosas, algunas empresas planeaban realizar mantenimiento en noviembre y diciembre, por lo que se esperaba que hubiera una brecha importante en el suministro de resina epoxi a corto plazo.

Los expertos creen que la mayoría de las fábricas tienen entre un 80% y un 90% de su capacidad, y algunas incluso cerca del 100%. Quieren reservar esa última parte para sus clientes principales, por lo que han adoptado medidas para subir los precios para controlar la entrada de pedidos. Algunos expertos creen que un camión cisterna lleno de resina puede costar más de 30.000 CNY por tonelada.

Hoja de cobreEl coste de la lámina de cobre es crucial para el precio de los laminados revestidos de cobre.

La pandemia de COVID-19 ha tenido un impacto importante en los países productores de minerales, como Estados Unidos, Chile, Canadá y Zambia, lo que ha generado cierta preocupación sobre la producción y la oferta en el mercado, y otra razón por la que el precio de El precio del cobre sigue aumentando.

Dentro de China, como parte de la recuperación pospandemia, el precio de los metales no ferrosos (una de las materias primas industriales básicas) ha ido aumentando junto con la demanda. Los gastos gubernamentales en construcción de infraestructura también aumentaron en 2020, por lo que la construcción de nuevas infraestructuras y nuevas urbanizaciones ha seguido aumentando la demanda del metal industrial.

En la segunda mitad de 2020, el precio del cobre electrolítico superó los 50.000 CNY por tonelada. En noviembre, el precio medio del cobre electrolítico era de 52.000 CNY por tonelada.

Figura 2: Los precios del cobre en la LME continúan aumentando (Fuente: Prismark, ZhongTai Securities).

Fibra de vidrio La demanda de fibra de vidrio suele seguir un ciclo y ha crecido de manera constante junto con la recuperación económica en la segunda mitad de 2020. Por el lado de la oferta, ha habido poco crecimiento desde 2019, pero una demanda constante del sector de la energía eólica y de la infraestructura. empresas ha permitido que el mercado de la fibra de vidrio se recupere. Según Hithink Flush Financial Report, las tres principales empresas chinas de fibra de vidrio han aumentado los precios desde septiembre, lo que puede indicar un mercado alcista para ellas.

En general, el aumento de los precios del CCL sigue el mismo razonamiento. En primer lugar, el coste de las materias primas se traspasa hacia abajo. En segundo lugar, las nuevas políticas implementadas por el gobierno chino han ayudado a que el mercado del automóvil se recupere con fuerza. A medida que más consumidores compran automóviles y electrodomésticos, ha aumentado la demanda de laminados revestidos de cobre.

Según los analistas, un aumento de precios de las materias primas CCL en la segunda mitad del año no es raro, pero este año los costes han aumentado significativamente en comparación con años anteriores.

A medida que China se recupera financieramente de la pandemia, la disponibilidad de productos de consumo se ha retrasado. Ha habido escasez y aumentos de precios en productos electrónicos de consumo, como computadoras portátiles, electrodomésticos, etc. Algunos analistas creen que este aumento de la demanda ha llevado a un aumento en el precio de los laminados revestidos de cobre, ya que los fabricantes están bajo presión para extraer materias primas y satisfacer la demanda del mercado.

En estas circunstancias, algunos fabricantes de CCL están tratando de arreglárselas tomando únicamente pedidos de los existentes; Los nuevos clientes que no hayan pagado verán sus pedidos cancelados. Algunos fabricantes temen que eventualmente no puedan conseguir las materias primas necesarias, incluso a un costo mayor.

Los proveedores siguen reaccionando. El 18 de noviembre, Guangdong Kingboard Laminates anunció aumentos de precios para los siguientes productos:

¿Seguirán subiendo los precios? Según un análisis de expertos del sector, el precio de la resina en el futuro dependerá de la magnitud del aumento de los precios de las materias primas y de la fuerza de la demanda. A corto plazo, la mayor parte de los aumentos de precios se dan en materiales de gama baja y media. La categoría de productos de alta gama ha sido más rentable al utilizar materiales calificados, por lo que el aumento de precio puede retrasarse. Si el sector de las comunicaciones se recupera, lo más probable es que los precios aumenten.

Compilado de ESMC China, Gelonghui, ACMI, Semiconductor Investment Alliance y Zhongtai Securities